天治基金管理有限公司公募基金產品風險等級劃分方法及其說明

為規范基金銷售行為，依據《證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》的相關要求，本著“把合適的基金產品賣給合適的投資者”原則，我公司對旗下證券投資基金的風險等級進行了審慎評估，結合定量和定性兩種方式進行了基金風險等級的評價。

第一條 一般規定

1、風險檔次劃分

本評價體系將基金產品風險劃分為風險水平依次增高的五個檔次：低風險（R1）、中低風險(R2)、中風險(R3)、中高風險(R4)和高風險(R5)。

2、評價頻率

在基金份額發售前，必須對擬募集的基金產品進行風險評價；對于轉型的基金產品視為新發基金；基金合同成立后，在每年一季度末前完成更新。

3、主要根據基金管理人及基金產品的基本情況對基金風險進行評價，以保證評價的客觀性和一致性。但是，如遇突發或意外事項，或者出現新的風險因素，引起或可能引起基金產品風險等級上升，必須根據有關事項或風險因素，綜合運用定性和定量的分析方法對基金風險評級進行更新。

第二條 風險檔次概覽

基金產品風險等級劃分參考標準如下表所示：

注：基金產品風險等級劃分參考標準參考中國證券投資基金業協會標準。

第三條 管理人風險等級評價體系

在評價基金管理人的風險等級時，主要考慮的因素包括：股東背景、公司治理結構、公司管理、投研團隊穩定性、公司內控風險制度、從業人員合規性及股東、高級管理人員及基金經理的穩定性等。

各項指標的權重劃分情況如下表所示：

注：分項總分=分項分值*對應權重

合計得分=∑分項總分；

第四條 基金風險等級評價體系

在評價各基金產品的風險等級時，主要考慮的因素包括：投資范圍、投資比例、最低認繳金額、運作方式、過往業績及凈值的歷史波動程度、成立以來有無違規行為發生、基金估值政策、程序和定價模式、申購和贖回安排、杠桿運用情況及貝塔系數等。

各項指標的權重劃分情況如下表所示：

注：分項總分=分項分值*對應權重

合計得分=∑分項總分；

第五條 審慎劃分因素

對于產品或者服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：

（一）基金產品合同表述復雜，存在免責條款、結構性安排、投資標的具有衍生品性質等導致普通投資者難以理解；

（二）基金產品規模過大，影響面廣，可能觸發巨額贖回，易引發群體事件；

（三）基金產品不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現；

（四）基金產品投資標的流動性差、存在非標準資產投資導致不易估值；

（五）基金產品投資杠桿達到相關要求上限、投資單一標的集中度過高；

（六）基金管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規行為或正在接受監管部門或自律管理部門調查；

（七）發生重大關聯交易事項；

（八）影響投資者利益的其他重大事項；

（九）協會認定的高風險基金產品或服務。

第六條 產品綜合評級

綜合管理人風險等級評價體系、基金風險等級評價體系及審慎劃分因素對產品進行風險的綜合評估打分。

綜合風險等級對應分數=管理人風險評級表綜合分數*10% +基金產品風險評級表綜合得分*90%。0-20分為R5高風險等級產品，20（含）-40分為R4中高風險等級產品，40（含）-60分為R3中風險等級產品，60（含）-80分為R2中低風險等級產品，80（含）-100分為R1低風險等級產品。

風險提示：

    上述基金產品的風險評級僅代表本公司的觀點，投資者亦應認真閱讀各基金的招募說明書、基金合同，以及過往的基金產品的定期報告等相關信息，以充分判斷各基金產品的風險收益特征。

上述基金產品的風險評級僅適用于天治基金管理有限公司的直銷客戶，其解釋權歸天治基金管理有限公司。